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大家认真看一遍一定要看完每一段都要看懂

记者:admin 时间:2019-09-05 05:15  来源:未知
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  金融资产是有风险的,因为在未来它有可能会亏损。它跟商品和服务不同,你买的金融资产,只有在未来才能获得,而你今天买的是一个有风险的增值权利。 他的收入一旦从2块钱变成3块钱,那么他可以支出的钱也同时从2块钱变成3块钱,同样的道理,那就又有另外一个人本来能赚2块,而现在能赚3块了,那这个人的支出也同时从2块钱变成3块钱…… 再往后,换了我的玉米的那个人,他会不会吃饱了之后,又有能力去养更多的羊,然后再拿羊去换别的东西呢?这就环环相扣,形成了更多的交易。 雷·达里奥是个真正的商人,他是投资家,是创业者,他不是经济学家,所以他能够站在商业的角度来看待经济,也因此能够看得更透彻、更深刻。 一旦你能用未来的钱来参与今天的购买,你的消费总额就提高了。比如,你本来只有2块钱,现在你用信用又借到了1块钱,那么你本来只能用2块钱来消费,而现在你可以用2+1=3块钱来消费了,你的支出总额就提高了。 我的这篇注解,不是为了把这几个概念给你重讲一遍,视频里其实已经讲得很清楚了,只是视频受到时长限制,有些概念可能讲得比较简短,所以我把它拿出来帮你梳理一遍。 7.可是,你借得越多,你未来需要偿还的就越多,当你发现你需要偿还的债务,大于你能创造的财富,你就会开始减少消费,你的支出就是别人的收入,你的消费少了,别人的收入就会减少,他们也会减少消费……于是就会进入一个恶性循环,经济开始快速下跌。 货币是今天的财富,信用是未来的财富,今天的财富加上未来的财富,就等于你今天可以支出的总额。 6.有了借贷,你的支出就会变多,而你的支出就是别人的收入,因此别人的收入就会变多;别人的收入多了,他的支出就多了,另一个人的收入就也会变多……于是进入一个正向循环。 雷·达里奥这个名字,也许你没有听说过,但是你一定听过他写的一本超级畅销书,叫做《原则》。 这听上去非常神奇,就因为一个人借了1块钱,而最终每个人赚的钱都多了1块。 发行货币是指,央行印出更多的货币。印出更多的钱,然后大家拿这些钱去还债,达里奥:现在就像1935-1945年 央行“失..,这样也可以清掉债务。 以此类推,这样环环相扣,就因为最初一个人1块钱的信贷,导致最终在整个经济中,每个人赚的钱都多了1块,同时每个人的支出也多了1块。 明白了借贷和周期,你就会明白,经济的发展和衰退,不是取决于人们多么善于创新和勤奋工作,而是主要看信贷的总量。 对每一个人来说,理解经济运行的基本机制都非常重要。你只有理解了这套机制,才能快速做出最正确的经济决策。 中央银行就会开始降低利率,降低利率之后大家借钱的成本降低,有一些人就会又开始借钱,有人开始借钱,就会刺激经济,经济衰退的速度就会放缓一点。 2015年年底,桥水基金超越了索罗斯的量子基金,成为了为投资者赚钱最多的基金。从1975年起累计为投资者赚了超过450亿美元,创下世界纪录。 长远来看,你的消费一定要等值于你所创造的财富。不然你买的东西是从哪来的呢? 简单来说,货币,是你今天已经拥有的财富;而信用,是别人相信你未来可以拥有的财富。 就因为1块钱的借贷,GDP就从6变成了9,1块钱的借贷撬动了GDP乘数级地增长。 现在有一个人借了1块钱,所有人的支出都因此变成了3块钱,那么现在的支出总额就是3*3=9块钱。GDP就变成了9块钱。 经济决策不仅仅包括投资、买房,也包括日常的每一笔小开支。当你理解了经济运行的机制,就能够更快、更多地积累自己的财富。 刚才我们提到,中央政府有两个职能,一个是收税,一个是花钱。税收是收入,政府有了收入就会把它支出,也就是产生了购买,产生购买就能刺激整个经济的发展。 中央银行通过发行货币来控制市场上货币的总量;通过调整利率来控制市场上信用的总量。 你站在经济学的宏观角度,从上往下看,你看到的只是一片江河湖海,你是看不到“原子”层面的。 站在宏观的角度来看,支出总额是你一共花了多少钱,产销总量是你一共买了多少商品,二者一除,就是商品的平均价格,这是一个统计学的概念。 比如,《5分钟商学院》的音频课程是商品。因为它的“边际成本”为0,也就是说,每多卖出一份《5分钟商学院》,所增加的成本为零。 商业和经济学有很大不同。商业是从下往上来看世界,而经济学是从上往下来看世界。什么意思? 而如果你用未来的财富提前消费,那总有一天,你就必须通过生产出商品或者服务,跟别人交易创造出财富,来把提前消费掉的还清。 可是,当经济衰退到一定程度,利率都降为零了,人们还是不敢借钱。就像2008年的金融危机,美国的利率已经降为零,还是无法挽回经济衰退的局面。 8.经济蓬勃增长+经济快速下跌,这就是一个短期的经济周期。只要信贷存在,就必然会有这个经济周期。 可是,到了你需要还清债务的那一天,你今天的消费就要小于你今天创造的财富,这个时候你就会变得非常紧张,开始入不敷出了,怎么办?你就会减少消费,不怎么买东西了。 4.货币 + 信用 = 支出总额。货币,是今天的财富;信用,是未来的财富。 但是你要注意,你的支出就是别人的收入,你一旦不怎么买东西,别人的收入就变少了,别人收入变少了,那他也不敢买东西了,他不敢买东西,另外一个人的收入就也变少了,另外这个人就也不敢买东西了……于是就进入一个恶性循环,经济开始快速下跌。 你知道,在计算GDP(国内生产总值,一定程度上代表某个国家经济的繁荣程度)的时候,需要考量4个比较重要的参数,一个是消费,一个是投资,一个是政府购买,还有一个是净出口。 今天我想给你分享一段视频,这段视频出自一位非常著名的硅谷投资人,他的名字叫做 2.商业是从下往上看,是从微观来看宏观;而经济是从上往下看,是从宏观来看微观。 贷款人把钱借给借款人,就相当于贷款人拿货币去购买了一个未来可能获得收益的金融资产。 所有曾经的负债,都要通过未来的创造弥补回来,明白了这一点,你就会明白经济周期的必然性。 站在微观的角度来看,比如你今年的支出总额,总共买了两辆自行车,那么二者一除,就是一辆自行车的价格。 2018年,对冲基金的平均跌幅为6.7%,标准普尔500指数下跌4.4%。而桥水基金呢?在市场一片萧条的情况下,它居然实现了14.6%的巨大涨幅。 比如,中央银行将利率调高,借钱的人觉得自己还不起,于是就不借钱了,这就会导致信贷的数量变少,那么市场上能用来支出的“信用”就会变少。 我举个最简单的例子,你今天去吃饭,刷了信用卡,在刷卡时,你吃饭的这笔钱其实并不存在。你需要等到月底发工资,才能把这笔钱还上。 当你的支出从2块钱变成3块钱的时候,那么就一定有一个人本来能赚2块,而现在能赚3块了,他的收入也就从2块钱变成了3块钱。 信贷一旦产生,就凭空创造出了贷款人的资产和借款人的负债。等到借款人未来偿还了贷款,并支付了利息,这些资产和负债就会消失,这笔信贷,或者说这笔交易才得以完成。 2008年,众多投资银行和投资机构在金融旋涡中倒下,而雷·达里奥却成功预测了这次金融危机,带领桥水基金安然度过了这场浩劫。 财富再分配是指,把富人的财富分配给穷人。没有了借贷,穷人不敢借钱,而富人借不出去钱,怎么办?那就向富人收更多的税,来分配给穷人,这样穷人就能够还清债务,从而使经济进入到一个新的周期。 比如,理发就是服务。假如你给一位客人理发,所需要花费的平均时间是1小时。你每多给一位客人理发,都需要多花费1个时。理发的“边际成本”很高,因此,理发是服务。 所以今天,我忍不住要把它分享给你。我建议每个人都要完整地看一遍,每个人都要看,一定要看完,并且一定要把每一段都看懂。 减少债务是指,通过债务违约和重组来减少债务。什么意思?借款人还不起债务,贷款人就说,算了算了,你还给我一半吧,至少我还能收回一部分,债务就减少了。这个时候,大家还债的心理压力就大大降低。 不管是个人、企业、银行,还是政府,他们都需要发生交易,都需要用货币和信用,来交换商品、服务和金融资产。 你现在没有这笔钱,但你刷信用卡就先把饭吃了,你看,你就拿未来的财富买了今天的东西。 在刚才的例子中,因为1块钱的借贷,GDP就从6块钱变成了9块钱。有了借贷,GDP就会进入一个正向循环,开始乘数级地增长,这个时候经济就会迅速上升。 比如,你买了一支股票。在未来,别人需要将你买股票的本金和收益(也可能是亏损),一起还给你。 比如,你买了一支债券。在未来,别人需要将你买债券的钱,连本带利地还给你(当然,这个利息也可能为负)。 《原则》的中文版在中国已经卖出去超过100万册,这本书改变了很多人的生活。 看到这儿你也许会觉得困惑:货币可以当作支出我理解,可是为什么信用也可以当作支出呢? 我挑出了视频中几个非常重要的概念,为你做一些解释和说明,试图给你讲明白它们到底是怎么回事。 我举个最简单的例子,假如过去大家都以2块钱进行交易,4个人之间发生了3次交易,那么过去的支出总额就是2*3=6块钱。假设没有净出口额,这个时候的GDP就是6块钱。 削减支出、减少债务、财富再分配和发行货币,本质上都是在减少债务,从而使经济重新进入到正向循环。 因为一旦交换,就涉及到我用多少玉米才能换你的一只羊呢?这是商业中的定价问题。 利率降到零,大家都不发生借贷,可以用来消费的信用就没有了,这个杠杆就消失了,这个时候也就意味着,中央银行利用利率来调整经济的能力已经消失,这就叫做去杠杆化。 这段视频把经济、金融、商业中几个特别难理解的概念,用一整套逻辑串联起来,把经济运行的基本机制讲得非常透彻。 因为借款人一旦获得了信贷,就相当于获得了更多的信用,他就可以用信用——也就是未来的钱去买东西了。 但是,未来的财富今天还不存在,而你居然能用它买东西,这是因为别人相信你未来会创造出来再还给他。这也就意味着,你今天所买的东西其实多于你今天所创造的财富。 是因为银行相信到了月底你会把这笔钱还上的。银行对你的相信,就是你的信用。 而中央银行,可以通过调整利率来调整信贷的规模,可以通过发行货币来控制货币的总量。 直到所有的负债都还清了,大家才又重新建立起信心开始借贷,经济就会又开始增长,进入到一个新的周期。 他是桥水资金的创始人,桥水资金是目前全世界最大的对冲基金之一,管理资金规模超过1600亿美元,而雷·达里奥的个人资产高达184亿美元。 削减支出是指,个人、企业、政府削减支出。这很容易理解,没钱了你就少买东西。但是,这当然不是一件好事,为什么?因为你一旦削减支出,别人的收入就少了,经济就会进入恶性循环。 在这中间,政府是最大的买方和卖方,而政府有两个组成部分:中央政府和中央银行。 因为没有交易,就没有商业。你生产的产品再好,你种的玉米再好吃,如果不跟别人进行交易,就不会形成商业。

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